【学术前沿】经济学系教师韩颖薇及其合作者在《International Review of Financial Analysis》发表论文

发布时间：2023-02-18     作者：[经济管理学院]李彦昌    阅读：46次

近日，经济管理学院经济学系教师韩颖薇及其合作者所撰写的论文《The impact of global economic policy uncertainty on portfolio optimization: A Black–Litterman approach》发表在国际SSCI期刊《International Review of Financial Analysis》2023年第86期。该文获得了国家自然科学基金项目（71901198）的支持。

本文研究了全球经济政策不确定性（GEPU）对全球资产配置的非对称影响。采用非对称GARCH-MIDAS（DAGM）模型来捕捉GEPU冲击对全球股票、债券、大宗商品、清洁能源和比特币的长期波动性的不对称影响，并使用该波动率表示BL模型中投资者观点不确定性。实证表明，在大多数情况下，考虑GEPU非对称影响的BL模型比其他传统资产配置模型产生更高的样本外风险调整后回报。投资者在做投资决策时应考虑经济政策不确定性的影响。

文章信息如下：

Han, Y., & Li, J. (2023). The impact of global economic policy uncertainty on portfolio optimization: A Black–Litterman approach. International Review of Financial Analysis, 86, 102476[IF=8.235，JCR一区，ABS三星]）.

全文链接：https://doi.org/10.1016/j.irfa.2022.102476